[科技界] 英伟达并购Mellanox 对国内数据中心市场影响几何？

这几年半导体圈流传着一句话:有收购不是新闻，有没有收购才是大新闻。正因为如此，2019年全球半导体行业共有41笔超过1亿美元的收购，其中5笔超过50亿美元的收购达成，大家已经习以为常。

以数据中心市场为例，NVIDIA击败Intel、Xilinx等竞争对手，以69亿美元收购以色列芯片设计公司mellanox，这无疑是近年来最引人注目的合并案例。在获得欧美市场无条件批准后，该合并不久前被中国国家市场监督管理局正式批准，但设定了一系列限制性条件。

合并正式完成已经两个多月了。数据中心两大巨头合并对中国市场有什么影响？是否会对未来中国的数据中心市场结构产生重大影响？

M&A的背景和原因

首先从两家公司的背景来说。Nvidia是gpu市场的领导者之一，以提供图形芯片而闻名。但是很少有人知道，英伟达在数据中心市场上也很有竞争力。在全球500强超级计算机中，超过130个系统采用NVIDIA的gpu加速方案。Mellanox成立于1999年，现已成为全球领先的数据中心端到端连接解决方案提供商。其领先的infiniband互联解决方案是超级计算系统的核心组件，速度远超其他技术，占据主导地位。

简而言之，NVIDIA提高了服务器的计算能力，而mellanox则加快了服务器的连接速度，从而使得获取逻辑清晰。近年来，英伟达的数据中心业务在数据中心层面遭遇网络连接问题，2019年第四季度开始出现疲软，原因是大型超级计算机支出减少。收购mellanox将大大增强NVIDIA在数据中心业务上的能力，在某些方面形成垄断能力，从而更好地与Intel等竞争对手竞争。正如其联合创始人兼首席执行官黄仁勋所说:英伟达的计算能力将从目前的服务器扩展到整个数据中心。

从mellanox的财报中还可以发现，中国是mellanox的第二大市场，仅次于美国，其客户包括阿里巴巴、百度、JD.COM等多家国内领先互联网公司。所以借助此次收购，也是英伟达继续深化乃至攻击中国市场所追求的方向。

业内人士指出，两家公司的合并将进一步增强英伟达数据中心芯片加互联解决方案的不可替代性，形成垄断。这无疑会对中国的数据中心市场产生重大影响，而英伟达全盘接手的野心也会对这一领域的所有参与者产生影响。

为此，国家市场监管总局从中国实际出发，批准了该交易，同时在合并期间和合并后的新实体中，对NVIDIA和mellanox附加了高度专业、明确、具体的限制条件，限制期限长达6年，以维护公平公开的市场环境，保护企业和用户的利益。

限制性条件保护中国市场和企业的利益

首先，限制性条件中明确规定， NVIDIA和MEllanox交易方和集中实体在向中国市场销售NVIDIA gpu加速器和迈洛斯高速网络互联设备时，不得以任何方式搭售产品，不得限制或阻碍客户自主选择两种产品中的一种，也不得歧视任何一种换言之， 即使NVIDIA在收购mellanox后成功整合为新公司，未来6年内NVIDIA和mellanox的产品垄断也不会在中国市场形成，客户也不会受到双方产品整合的约束。

更重要的是，对于已经或正在从双方购买产品的客户，明确规定了保护其利益的限制性条件，包括继续履行现有的商业协议，不对客户给予差别待遇，不拒绝、限制或延迟产品供应和服务，保证对客户的服务水平，关注客户、销售和O EM [/。这样明确的规定充分保护了企业客户的利益，使他们在选择产品时仍然可以依靠自己的需求，不受此次收购的影响。在中国市场，对于那些使用amd产品等第三方gpu加速器或者单独使用mellanox网络互联设备的企业来说，就不用担心了，因为所有可能出现的问题都是在限制性条件下标注的。一旦出现，企业客户可以在第一时间向中国国家市场管理局投诉。

此外，在限制性定性条件中，【/s2/】明确规定交易双方和集中实体应继续保证NVIDIA gpu加速器与第三方网络互联设备的互操作性，信守点对点通信软件和麦洛斯高速网络互联设备集合通信软件开源的承诺，对第三方加速器和网络互联设备厂商的信息采取保护措施等。，并解散了企业

对此，有业内人士表示:相关产品向中国市场持续供应的条件，有效保障了中国云计算、人工智能、超级计算等行业的供应安全。

数据中心市场的警钟

如此清晰详细的限制，对于国内数据中心市场的企业和用户来说，绝对是好消息，既保证了下游客户的供应安全，又有效维护了市场的公平竞争秩序，同时也为国内企业进入gpu加速器和高速网络互联设备领域创造了一个关键的机会窗口。但收购本身还是给整个市场敲响了警钟。

虽然限制性条件要求NVIDIA和mellanox在几年内保持独立研发，但对于Intel、amd、Xilinx等国际芯片巨头也是来势汹汹，需要提前做好规划。打算在数据中心市场独领风骚的英伟达无疑是一个难缠的对手。这项交易在中国市场的限制不仅给了他们在市场层面的缓冲期，也鼓励他们进一步加大产品研发，甚至整合和并购，以面对六年限制期结束后的新竞争局面。

对于中国本土企业来说，也是一个很大的警示，这将促使他们在提升技术实力的同时，加大研发力度，寻找替代产品和解决方案。据悉，华为今年将在韩国成立云ai业务组，希望进军gpu服务器和超级计算市场。以此为信号，国内gpu行业也将注入新的动力。在R&D的投资和技术上的深度培养，将为国内gpu替代市场的繁荣奠定基础。同时，国内企业之间的并购将进一步加快。毕竟，选择强敌是否在前方，是走自己的路，被对方分割，还是抱团热身，合力迎敌，似乎并不难。据悉，仅在今年6月，国内a股市场就有8起上市公司半导体收购案。

即将到来的事件在他们面前投下阴影。在全球最大的芯片进口国中国，数据中心市场就像一场风暴的前夜。虽然英伟达收购mellanox并不是限制性条件下的狼的传说，但对于数据中心市场的所有国内外厂商来说，仍然是一个响亮的警钟，还不够。